AUTOR: TYLER DURDEN
Kultowa rodzina Rothschildów, której zgromadzone, choć w większości ukryte bogactwo jest według niektórych z największych fortun na świecie, planuje przejąć swój flagowy bank inwestycyjny, Rothschild & Co, prywatnie. Bank, którego poprzednicy pomogli sfinansować zwycięstwo księcia Wellingtona nad Napoleonem w 1815 roku w bitwie pod Waterloo, ogłosił w poniedziałek, że jego główny akcjonariusz planuje wezwanie do sprzedaży wyceniające firmę na około 3,7 miliarda euro, czyli 4 miliardy dolarów.
Posunięcie, które pojawia się w czasie, gdy wielu jego rówieśników idzie przeciwną drogą i szuka kapitału publicznego, zakończyłoby publiczną własność firmy, która w takiej czy innej formie jest notowana od 1838 roku, według rzeczniczki. Jak zauważa Bloomberg, prywatny wykup będzie najnowszym krokiem w wysiłkach rodziny zmierzających do umocnienia kontroli, po reorganizacji w 2012 r., która skutecznie połączyła francuskie i brytyjskie firmy pod jednym dachem i uprościła strukturę organizacyjną.
Podobnie jak większość samodzielnych współczesnych banków inwestycyjnych, firma z siedzibą w Paryżu generuje większość swoich przychodów z doradztwa finansowego dla tego, co można łatwo nazwać najgłębszym rolodexem na świecie, choć ma również jednostkę zarządzania majątkiem i aktywami, a także działalność bankowości handlowej. Prowadzony przez 42-letniego Alexandre'a de Rothschilda od 2018 r. (którego pra, pra, pra, pradziadek jest Mayer Amschel Rothschild, założyciel dynastii Rothschildów), bank rozwija się w USA i zdołał ominąć znaczną część załamania na rynku doradztwa transakcyjnego, zajmując 6. miejsce pod względem liczby fuzji i przejęć w zeszłym roku według Bloomberga.
Rothschild & Co ma trzy działy: globalne doradztwo, zarządzanie majątkiem i aktywami oraz bankowość handlową. "Żadna z firm grupy nie potrzebuje dostępu do kapitału z publicznych rynków kapitałowych", powiedziała Concordia, spółka holdingowa rodziny, w oświadczeniu z zadowoleniem, w czasie, gdy tak wielu jej rówieśników cierpi z powodu przychodów z doradztwa. "Co więcej, każda z firm jest lepiej oceniana na podstawie długoterminowych wyników, a nie krótkoterminowych zysków. To sprawia, że prywatna własność grupy jest bardziej odpowiednia niż notowanie publiczne. "
Zamiar rodziny Rothschildów, aby wziąć swoją firmę butikową na prywatność, jest sprzeczny z trendem ostatnich dwóch dekad, kiedy fala mniejszych firm, takich jak Evercore i Lazard, szukała publicznych notowań w USA.
Concordia, która jest rodzinną spółką holdingową Rothschildów i posiada już 38,9% akcji firmy i 47,5% praw głosu, powiedziała, że spodziewa się zaoferować 48 euro za akcję, premię w wysokości 19% w stosunku do ceny zamknięcia w piątek za akcje, których jeszcze nie posiada. Akcje Rothschilda wzrosły o 17% do 47 euro.
Plan "Going-Private" pojawia się trzy miesiące po tym, jak Evelyn de Rothschild, była szefowa brytyjskiego oddziału grupy bankowej, zmarła w wieku 91 lat. Evelyn i jego kuzyn David de Rothschild, który nadzorował francuskie ramię, zjednoczyli obie gałęzie w ruchu, który był postrzegany jako kluczowy krok w utrzymaniu konkurencyjności. David przejął kontrolę nad brytyjską stroną firmy w 2004 roku po tym, jak jego kuzynka Evelyn przeszła na emeryturę. Pod jego przywództwem i przywództwem jego syna centrum władzy u pożyczkodawcy przeniosło się dalej do Paryża. Strona rodziny Davida de Rothschilda ma 39,42% praw głosu Concordii, podczas gdy jego kuzyn Eric de Rothschild ma 55,6%, zgodnie z rocznym raportem Rothschilda.
Cztery lata temu nastąpiła zmiana warty w banku, kiedy David de Rothschild odsunął się na bok i przekazał stery swojemu synowi Alexandre'owi, który stał się siódmym pokoleniem rodziny, które prowadziło bank. Pod kierownictwem młodszego de Rothschilda starał się zdywersyfikować swoją podstawową francuską i brytyjską działalność doradczą, rozwijając się w USA, gdzie historycznie walczył i na private equity.
Concordia poinformowała, że obecnie prowadzi zaawansowane negocjacje z inwestorami i bankami w celu sfinalizowania finansowania transakcji. Jeśli rozmowy zakończą się sukcesem, zamierza złożyć swoją ofertę do końca pierwszej połowy 2023 r.
Rothschild & Co. powiedział, że planuje zaoferować akcjonariuszom dywidendę w wysokości 1,4 euro na następnym dorocznym walnym zgromadzeniu 25 maja. Firma zaproponuje również wyjątkową dywidendę w wysokości 8 euro, jeśli Concordia zdecyduje się złożyć ofertę. Cena oferty zostałaby skorygowana w dół o te kwoty.
Według FT, Rothschild & Co pracował nad niektórymi z największych transakcji w Europie w ciągu ostatniego roku, w tym pierwszą ofertą publiczną Porsche Volkswagena, przejęciem Partner Re przez Covéa za 9 miliardów dolarów, nacjonalizacją niemieckiej grupy energetycznej Uniper i połączeniem operatorów satelitarnych Eutelsat i OneWeb. Przychody w III kwartale w wysokości 3 mln euro wzrosły o 864% rok do roku. Przychody w globalnym doradztwie, największym biznesie, wzrosły o 30% rok do roku do 18 mln euro w tym samym okresie. Grupa ostrzegła, że rok 547 będzie prawdopodobnie trudniejszy, biorąc pod uwagę otoczenie makroekonomiczne i geopolityczne.
W oświadczeniu Rothschild & Co powiedział, że "przyjął do wiadomości proponowaną transakcję" i wyznaczył Finexsi, firmę doradztwa finansowego z siedzibą w Paryżu, jako niezależnego eksperta do dostarczenia opinii o uczciwości.
Firma Rothschildów została założona przez Mayera Amschela, który zaczął kupować i sprzedawać stare monety we frankfurckim getcie. Na początku 1800 roku wysłał swoich pięciu synów, aby założyli bazy Rotszylda w Londynie, Paryżu, Neapolu, Wiedniu i Frankfurcie. Odnosił sukcesy, a dziś jego potomkowie są ściśle i szeroko zaangażowani w praktycznie wszystkie aspekty globalnej bankowości.
Nazwisko Rothschild od lat jest w centrum sporu między gałęziami rodziny. W 2018 roku firma rozwiązała długotrwały spór z menedżerem majątkowym Edmond de Rothschild (Suisse) SA, który jest zarządzany przez inną gałąź rodziny, dotyczący używania nazwy. W ramach tej transakcji obie spółki zgodziły się na wycofanie swoich wzajemnych udziałów.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz