Autor: Egon von Greyerz via GoldSwitzerland.com,
Jesteśmy teraz u kresu ery ekonomicznej i moralnej dekadencji w świecie pełnym długów, zbudowanym na fałszywych wartościach, fałszywych pieniądzach i fatalnym przywództwie. Rozpęta się piekło.
Konsekwencje będą fatalne dla świata.
Są epoki w historii, które wydały wielkich przywódców i myślicieli. Niestety, obecna era nie przyniosła niczego takiego. Koniec cyklu gospodarczego nie wytwarza wielkiego przywództwa ani męża stanu, a jedynie niekompetentnych przywódców.
Patrząc na świat zachodni, moim zdaniem jedynym znaczącym mężem stanu w ciągu ostatnich kilku dekad jest Margaret Thatcher, premier Wielkiej Brytanii w latach 1979-1990.
Ale przywódcy polityczni są oczywiście instrumentami swoich czasów. Niestety czasy, w których prąd nie produkuje Wyższych Ludzi.
Jak powiedział Konfucjusz:
"Człowiek Wyższy zawsze myśli o cnocie, zwykły człowiek myśli o wygodzie".
Jest to nagromadzenie ogromnej góry długu, która dała światu zachodniemu fałszywy komfort oparty na fałszywych wartościach.
Jak już wielokrotnie podkreślałem, Stany Zjednoczone zwiększały swoje zadłużenie każdego roku od 1930 roku, z kilkoma drobnymi wyjątkami w latach 1950. i 1960. Nadwyżki Clintona pod koniec lat 1990. były fałszywe i w rzeczywistości deficyty.
W historii, gdy istnieje nadmierna presja ekonomiczna, rozpoczynanie wojen jest popularne i często uważane za konieczne. Wygodnie jest obwiniać wojnę za rosnące długi.
Standard złota był doskonałą metodą uniemożliwiania rządom wydawania pieniędzy, których nie miały. Ponieważ pieniędzy nie można było drukować do woli, deficyty musiały być finansowane przez regulowanie długów w fizycznym złocie.
ZŁOTE OKNO JEST "TYMCZASOWO" ZAMKNIĘTE OD 50 LAT
Ponieważ Nixon pod koniec lat 1960. musiał spłacić amerykańskie długi wobec Francji w złocie, w 1971 roku postanowił tymczasowo zamknąć okno złota. Najwyraźniej nie chciał przekazać całego amerykańskiego złota de Gaulle'owi. Ponad 50 lat później to złote okno jest nadal tymczasowo zamknięte ze śmiertelnymi konsekwencjami dla USA.
Poniższy wykres pokazuje wykładniczy wzrost długu USA od 1971 roku. Gdy dochodzimy do końcowych etapów, krzywa zadłużenia jest wybuchowa od 2019 roku.
Tworzenie długów tej wielkości jest możliwe tylko bez dyscypliny walut opartych na złocie.
GRUBA DAMA JESZCZE NIE ŚPIEWAŁA
Ale jak wyjaśniłem wcześniej, eksplozja zadłużenia nie kończy się, dopóki gruba dama nie zaśpiewa. I niestety wiele się wydarzy, zanim w końcu zaśpiewa.
Ponieważ, podobnie jak większość epok gospodarczych, ta zakończy się szeregiem spektakularnych wydarzeń, z których wiele odbędzie się jednocześnie.
Zaledwie kilka miesięcy temu Powell i Lagarde śpiewali z tego samego hymnu o przejściowej inflacji.
Ale jak konsekwentnie udowadniają ci szefowie banków centralnych, zawsze się mylą. Przez lata próbują doprowadzić inflację do dwóch procent, a potem nagle zbliża się ona do 10% i nie rozumieją, co ich uderzyło.
Nawet nie zrozumieli, że keynesizm był martwy, zanim się zaczął.
Nawet małpa zrozumiałaby, że jeśli wydrukujesz 10 bilionów dolarów i utrzymasz stopy procentowe na poziomie zerowym lub ujemnym przez lata, końcowym rezultatem będzie spektakularna inflacja.
Początkowo obserwowaliśmy bezprecedensową inflację aktywów w akcjach, obligacjach i nieruchomościach, ale zawsze było jasne, że wykładniczy wzrost podaży pieniądza ostatecznie osiągnie ceny konsumpcyjne.
IDEALNA BURZA
To, co nadchodzi, to nieunikniona doskonała burza.
Idealna burza oznacza, że wszystko, co może pójść nie tak, pójdzie nie tak. I to nie tylko oczywiste porażki w wielu częściach społeczeństwa, ale także całkowicie nieprzewidziane konsekwencje.
Spójrzmy tylko na niektóre z oczywistych wydarzeń, które będą miały miejsce w ciągu najbliższych kilku lat:
Rynki finansowe
Zapasy osiągnęły szczyt na całym świecie. Obecnie odbywająca się korekta prawdopodobnie wkrótce zakończy się druzgocącym spadkiem.
Każdy zostanie zabity, gdy rozpęta się piekło. Niezależnie od tego, czy inwestorzy kupią spadek, czy po prostu utrzymają swoje akcje, nie zrozumieją, co ich uderzyło.
Wystarczy spojrzeć na poniższy wykres i główne spadki rozpoczynające się w 1973, 1987, 1999, 2007 i 2020 roku. Wszyscy oni byli wtedy obgryzaczami paznokci, ale dziś trudno zauważyć wiele z nich na wykresie.
Przez dziesięciolecia każda korekta odzyskiwała siły i osiągała nowe szczyty.
Ale tym razem BĘDZIE INACZEJ, choć nikt się tego nie spodziewa!
Akcje prawdopodobnie spadną o 75-95% w ujęciu realnym i nie odbiją się przez lata, a może dziesięciolecia.
Pamiętajmy, że w 1929 roku Dow spadł o 90% i że minęło 25 lat, zanim odzyskał w ujęciu nominalnym. I tym razem sytuacja gospodarcza jest wykładniczo gorsza.
Obligacje rosną od ponad 40 lat, a stopy osiągnęły zero lub ujemne. Stopy procentowe wzrosły i prawdopodobnie zobaczymy, że stopy procentowe osiągną co najmniej poziom z 1980 r. wynoszący 15-20% i prawdopodobnie wyższy w hiperinflacyjnym załamaniu długu. Wiele obligacji stanie się bezwartościowych i bardziej odpowiednich do oprawienia i zawieszenia na ścianie toalety jako przypomnienie dla przyszłych pokoleń.
Rynki kredytowe znajdą się pod taką samą presją, jak rynki obligacji z niewypłacalnymi kredytobiorcami, którzy nie będą w stanie obsłużyć długu ani go spłacić.
Rynki nieruchomości również osiągnęły skrajności, napędzane tanim lub wolnym pieniądzem i nieograniczonym kredytem przy bardzo wysokiej dźwigni finansowej. W Europie oprocentowanie kredytów hipotecznych wynosi około 1%. Te znikome i nieodpowiedzialne koszty finansowania doprowadziły ceny nieruchomości do absurdalnych i niezrównoważonych poziomów.
Mój pierwszy kredyt hipoteczny był w Wielkiej Brytanii. W 1973 roku stopa wzrosła do 21% w warunkach wysokiej inflacji!
Dzisiaj niewielu kredytobiorców mogło sobie pozwolić na wzrost do 3%, nie wspominając o 10% lub 20%, jak w 1970 roku.
Wraz ze wzrostem stóp jest absolutnie pewne, że bańka na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych imploduje, prowadząc do poważnych niewypłacalności, bardzo wysokich wskaźników pustostanów i bezdomności.
Rządy początkowo będą subsydiować te rynki poprzez niekończące się drukowanie pieniędzy, ale w końcu to również zawiedzie, gdy pieniądze umrą.
Instrumenty pochodne są główną finansową bombą nuklearną, która prawdopodobnie będzie śmiertelnym ciosem dla rynków finansowych. Jak napisałem w niedawnym artykule "Chaos i triumf przetrwania", globalne instrumenty pochodne LINK, głównie OTC (bez recepty), najprawdopodobniej mieszczą się w przedziale 2 + biliardionów USD.
Każdy pojedynczy instrument finansowy zawiera element pochodny z ogromną dźwignią finansową.
Ze względu na obecną zmienność na rynkach towarowych większość dużych firm zajmujących się handlem towarami, a także funduszy hedgingowych jest obecnie narażona na wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Na przykład wielu klientów JP Morgan znajduje się obecnie pod ogromną presją na masowo nadmiernie lewarowanym rynku.
Jeśli więc klienci JP Morgan są pod presją, oznacza to, że JPM i inne banki również będą pod presją.
Pamiętaj, że to dopiero początek kryzysu, a codziennie pojawiają się kolejne złe wieści.
Ponieważ rynek instrumentów pochodnych wybucha wraz z upadkiem kontrahentów, banki centralne będą musiały drukować biliardy bezwartościowych dolarów, torując drogę do masowej hiperinflacji.
Banki i system finansowy będą wyraźnie pod ogromną presją początkowo, a ostatecznie całkowicie lub częściowo upadną, gdy powyższe problemy się rozwiążą.
Rządy i banki centralne będą oczywiście bezsilne w tym scenariuszu. Uratowanie systemu w 2008 roku było jedynie czasowym wstrzymaniem egzekucji. Globalny dług potroił się od początku tego stulecia ze 100 bilionów dolarów do 300 bilionów dolarów. Pamiętaj jednak, że są to głównie fałszywe pieniądze, które stworzyły fałszywe wartości aktywów stojące na fundamencie ruchomych piasków.
Wszystko to jest teraz bliskie upadku.
NIE TYLKO BURZA GOSPODARCZA I FINANSOWA, ALE TAKŻE LUDZKIE PIEKŁO
Nadchodzący kryzys gospodarczy i finansowy będzie miał druzgocące skutki dla świata. Oto kilka dotkniętych obszarów:
Inflacja towarowa jest gwarantowana. Przez lata było jasne, że długoterminowy cykl towarowy osiąga dno i rozpocznie się ogromny wzrost cen surowców. Cykl zaczął się rozwijać już na długo przed kryzysem ukraińskim, ale fascynujące jest to, jak wydarzenia układają się w miejsce, aby stworzyć idealną burzę. Omówiłem niektóre z nich w moim poprzednim artykule "A Global Monetary & Monetary Inferno of Nuclear Proportions".
Upadek dolara, wraz z większością innych walut, jest gwarantowany. Ponieważ drukowanie pieniędzy i inflacja rosną w niekontrolowany sposób, dolar szybko osiągnie swoją wewnętrzną wartość ZERO. Większość walut pójdzie w ich ślady, ale będą one na zmianę.
Cyfrowe pieniądze prawdopodobnie zostaną uruchomione w nadchodzących latach. Ale nie sądzę, że kryptowaluty będą odgrywać główną rolę, z wyjątkiem bardzo spekulacyjnej inwestycji. Ważniejszy będzie CBDC (Central Bank Digital Currency), który będzie kolejną formą pieniądza fiducjarnego, ale teraz cyfrowego. Jak wszystkie pieniądze fiducjarne, CBDC zostaną szybko zdewaluowane przez niekończący się druk elektroniczny.
WEF & Claus Schwab zyskali większe znaczenie, niż na to zasługują. Moim zdaniem stracą wszelką władzę, jaką mają teraz, ponieważ wartość aktywów finansowych i ich bogactwo imploduje. Dlatego nie wierzę, że ich reset nastąpi lub się powiedzie. Rządy mogą próbować resetów, ale im się nie uda. Jedyny prawdziwy reset będzie nieuporządkowany i jak opisano powyżej.
Bezrobocie dramatycznie wzrośnie, ponieważ handel światowy spada, a system finansowy znajduje się pod presją. Wiele firm zginie.
Systemy emerytalne zawiodą, ponieważ wartości funduszy emerytalnych upadną.
Systemy zabezpieczenia społecznego nie będą funkcjonować, ponieważ rządom zabraknie prawdziwych pieniędzy.
Rozpętanie się ludzkiego piekła będzie niestety odczuwane przez większość ludzi na ziemi jako konsekwencja problemów opisanych powyżej. I to bez większej wojny nuklearnej, która oczywiście byłaby śmiertelna dla świata.
Ogromny wzrost cen, zwłaszcza żywności i energii w połączeniu z niedoborami, uderzy w wszystkich, zarówno w kraje rozwijające się, jak i w świat uprzemysłowiony.
Konsekwencje niedoborów żywności i nędzy ekonomicznej, w połączeniu z niezdolnością rządów do prawidłowego funkcjonowania, wyraźnie doprowadzą do niepokojów społecznych w wielu miejscach, nawet do wojny domowej!
WOJNA NIE JEST PRZYCZYNĄ, ALE BARDZO POWAŻNYM KATALIZATOREM
Obecny kryzys finansowy i gospodarczy nie był spowodowany ani przez Covid, ani przez to, co dzieje się obecnie na Ukrainie.
Obecny kryzys rozpoczął się od problemów w systemie bankowym i rynku Repo w sierpniu-wrześniu 2019 r., A następnie zaostrzył się przez Covid na początku 2020 r.
Źródłem kryzysu bankowego w 2019 r. jest oczywiście bonanza zadłużenia od 1971 r., a zwłaszcza od 2006 r.
Również problemy na rynkach towarowych, zwłaszcza żywności i energii, zaczęły się już przed wojną na Ukrainie.
Ale w doskonałej burzy wiele bardzo brzydkich katalizatorów zawsze pojawi się w najgorszym możliwym momencie, aby wywołać jeden gorszy kryzys po drugim.
Nikt nie wie, jak zakończy się ta wojna. Świat zachodni jest bardzo źle poinformowany o stanie wojny, ponieważ media są stronnicze pro-zachodnie i antyputinowskie. Ale Putin raczej nie podda się łatwo. Dlatego niestety wojna będzie w najlepszym razie lokalna i długotrwała, a w najgorszym doprowadzi do konsekwencji, o których nie będę spekulował w tym momencie.
OCHRONA BOGACTWA I ZŁOTO
Od ponad 20 lat piszę o problemach finansowych i gospodarczych, które wkrótce uderzą w świat. Większość rzeczy się dzieje, choć chętnie przyznam, że sprawy trwały dłużej niż się spodziewałem. System finansowy został cudownie uratowany w 2008 roku, co było próbą. To, co wydarzy się dalej, na pewno będzie prawdziwe.
Nauczyłem się, że musimy być cierpliwi, ponieważ koniec pewnej epoki i cykl gospodarczy nie dzieje się tylko dlatego, że widać wszystkie znaki. Proces jest długi i żmudny.
Rządy i banki centralne walczą wszystkimi ograniczonymi narzędziami, jakimi dysponują. Ale ponieważ pieniądz fiducjarny stracił 97-99% swojej wartości od 1971 roku, następnym razem obecny system monetarny umrze tak, jak zawsze w historii.
Inwestujemy i rekomendujemy fizyczne złoto od początku 2002 roku. W tym czasie było to 300 dolarów. Tak więc przy 1 920 USD złoto wzrosło od tego czasu 6,4 razy, co jest lepsze niż w przypadku większości klas aktywów.
Ale nigdy nie kupowaliśmy złota wyłącznie w celach inwestycyjnych, ale przede wszystkim w celu zachowania bogactwa. Mimo to przez ostatnie 20 lat była to bardzo dobra inwestycja.
Jak pokazuje poniższy wykres, złoto jest dziś tak samo niekochane i niedowartościowane, jak w 1971 roku na poziomie 35 USD lub w 2000 r. na poziomie 290 USD.
Inflacja i hiperinflacja prawdopodobnie zniszczą większość wartości aktywów w nadchodzących latach, a waluty dokonają ostatecznego ruchu do ZERA.
Cena złota będzie oczywiście odzwierciedlać te ruchy i osiągnie poziomy, których nikt nie może sobie wyobrazić, mierzone w pieniądzu fiducjarnym. Ze względu na powagę obecnej sytuacji gospodarczej i geopolitycznej złoto prawdopodobnie poradzi sobie lepiej niż tylko utrzyma siłę nabywczą.
Tak więc zachowanie bogactwa w fizycznym złocie jest dziś kluczowe. Procent aktywów finansowych do zainwestowania w złoto zależy od każdego, kto sam zdecyduje. W 2002 roku zaleciłem do 50%, a dziś ryzyko na świecie jest wykładniczo wyższe.
Wreszcie, to, co uderzy w świat w nadchodzących latach, doprowadzi do ogromnego cierpienia, gdy rozpęta się piekło, więc pomoc rodzinie, przyjaciołom i innym ma ogromne znaczenie.
Przetlumaczono przez translator Google
zrodlo:https://www.zerohedge.com/
