Autor: MN Gordon via EconomicPrism.com,
Ogromne stado inwestorów to zwiedziony tłum. Po długo oczekiwanej podwyżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 75 punktów bazowych w środę, główne indeksy giełdowe skoczyły w górę.
Optymistyczni inwestorzy przyjęli komunikatFederalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), a w szczególności uwagę, że Fed "weźmie pod uwagę skumulowane zacieśnianie polityki pieniężnej, opóźnienia, z jakimi polityka pieniężna wpływa na aktywność gospodarczą i inflację oraz rozwój sytuacji gospodarczej i finansowej".
W jakiś sposób postrzegano to jako prekursor zwrotu polityki. Jednak podczas konferencji prasowej po FOMC Powell wyjaśnił, że "myślenie o pauzie jest bardzo przedwczesne".
Akcje spadły wtedy z klifu. Dow Jones Industrial Average (DJIA) zamknął dzień ze stratą 505 punktów.
Czy będzie pivot, pauza lub brak pivot? To niewłaściwe pytanie. Rzeczywistość jest taka, że główne indeksy giełdowe mają znacznie więcej do spadku, zanim rynek niedźwiedzi się skończy, niezależnie od tego, czy Fed dokona zwrotu w najbliższym czasie.
Jeśli pamiętasz, Fed zaczął obniżać stopy procentowe we wrześniu 2007 roku. Jednak rynek akcji osiągnął dno dopiero w marcu 2009 roku. Podobnie Fed zaczął obniżać stopy procentowe w styczniu 2001 roku. Mimo to rynek akcji osiągnął dno dopiero w październiku 2002 roku.
Tak więc, wykorzystując te dwa ostatnie rynki niedźwiedzia jako wskazówkę, gdy Fed w końcu zacznie obniżać stopy procentowe, co nastąpi po tym, jak inflacja zacznie słabnąć i okres wstrzymania stóp procentowych, rynek akcji będzie nadal spadał przez kolejne 18 do 22 miesięcy.
Innymi słowy, ten rynek niedźwiedzi może nie osiągnąć dna aż do 2025 r. Co więcej, cały system finansowy oparty na dolarze prawdopodobnie wybuchnie jakiś czas wcześniej.
Jak to jest z ponurą perspektywą?
Inwestorzy, jak widać, są niesamowicie pokręceni grami pieniężnymi Fedu i tym, jak wzmocnili szczyty i doliny rynku akcji.
Jeśli chodzi o pracowników i wyborców, wielu nie ma pojęcia o konsekwencjach dla rzeczywistej gospodarki Main Street.
Oto dlaczego...
Pojęcia
Polityka fiskalna, w przeciwieństwie do polityki pieniężnej, jest łatwiej rozumiana przez pracowników i wyborców. Podatki dochodowe, deficyt budżetowy, dług publiczny.
To wszystko są prawdziwe rzeczy, które przeciętna osoba o umiarkowanych środkach i zdolnościach umysłowych może uchwycić, jeśli jej na tym zależy.
Skutki polityki zerowych stóp procentowych (ZIRP) czy luzowania ilościowego (QE) są jednak mniej widoczne dla postronnego obserwatora. Politycy mogą wygłaszać powierzchowne uwagi na temat inflacji cen konsumpcyjnych, jeśli uważają, że zdobędzie ona punkty wśród wyborców. Ale rzadko wspomina się o rzeczywistej polityce dewaluacji waluty.
Z pewnością pracownicy doświadczają dzikiego boomu i krachu banku centralnego, które spowodowały zniekształcenia cen. Mimo to niewielu kiedykolwiek prześledziło genezę z powrotem do Rezerwy Federalnej. Zamiast tego widzą coś, co wydaje się ekstremalnym wzrostem cen i obwiniają producentów.
Na przykład pracownicy mogą fałszywie potępiać kapitalizm za wzrost cen, zwłaszcza gdy są prowokowani przez populistycznych polityków. Jednak nigdy nie drapią się pod powierzchnią, gdzie się gry pieniężne i kredytowe Fedu. Gdyby to zrobili, znaleźliby system, który ustawiłby talię przeciwko nim.
Weźmy pracowitego pracownika najemnego. Zajmując się swoimi codziennymi sprawami, może się okazać, że pomimo coraz cięższej pracy, jego los w życiu nigdy się nie poprawia. W rzeczywistości może nawet się cofnąć.
Ale wielu nie uzna twardej polityki pieniężnej za powód rozczarowania. Erozja siły nabywczej może być subtelna przez długi czas. Co więcej, skutki polityki dewaluacji waluty rozciągają się na wszystkie zakątki gospodarki.
Weźmy niedawnego absolwenta college'u, zarabiającego na utrzymanie w kawiarni franczyzowej, zakopanego poniżej 50 000 $ zadłużenia z tytułu pożyczek studenckich. Może być głęboko świadomy, że coś jest radykalnie nie tak. Może nawet zapytać: "Jak to możliwe, że koszt szkoły jest tak rozbieżny z wartością, jaką zapewnia?"
Niemniej jednak wielu absolwentów szkół wyższych nie skoreluje bańki zadłużenia z tytułu pożyczek studenckich ani ogromnego boomu budowlanego na kampusach uniwersyteckich z masową maszyną kreacji kredytu Fedu. Nie będą też kontemplować złamanych obietnic, które doprowadziły ich na tak daremną ścieżkę. Raczej oczekują od prezydenta, jak starożytnego egipskiego faraona, aby anulował ich długi.
Gimme My Stimmy
Podobnie, wyborcy mogą świętować nowy czek, jednocześnie dyskredytując chciwych kapitalistów za to, że ich codzienna filiżanka kawy jest tak droga. Niektórzy wykorzystają nawet swoje darmowe rządowe pieniądze, aby kupić koszulkę "GIMME MY STIMMY". Jednak niewielu zadaje sobie trud, aby zapytać: "Skąd pochodzą pieniądze?"
Odpowiedź jest oczywiście tak pusta, jak się wydaje. Oznacza to, że jest tworzony z powietrza.
Mimo to większość Amerykanów nie jest w stanie połączyć dwóch do dwóch. W rzeczywistości w tym tygodniu przedstawiono spektakularne dowody dowodzące, że większość Amerykanów jest rzeczywiście lekko opóźniona.
O czym mówimy?
Poniższe nagłówkiNewsweekasprawią, że zakwestionujesz oświecenie demokratycznych rządów...
"Większość Amerykanów popiera nowe kontrole stymulacyjne w celu zwalczania inflacji"
Podstęp Fedu, bez wątpienia, działa nadzwyczaj dobrze, gdy ceny konsumpcyjne są tłumione w ciągu wieloletniego eksperymentu globalizacji i rosnącego handlu międzynarodowego. Fed może ujść na sucho z dewaluacją waluty, aby wycisnąć soki z rynków finansowych i sfinansować rozdęte programy wydatków rządowych, gdy tanie, importowane towary wypełnią półki Costco i Walmart. Pracownicy nie są mądrzejsi.
Ale po zalaniu gospodarki ponad 5 bilionami dolarów na walkę ze skutkami despotycznych blokad koronawirusa, Fed stworzył problem, który po prostu nie zniknie. Pieniądze są w kółko, goniąc za wyższymi cenami. Ale większość Amerykanów chce więcej kontroli stymulacyjnych, aby jakoś z tym walczyć.
Jednocześnie zmiana geopolityczna odwraca 50-letni trend globalizacji. Ta strukturalna zmiana w gospodarce będzie napędzać wzrost cen w nadchodzących dziesięcioleciach. Podwyżka stóp procentowych o kilka punktów procentowych go nie obniży.
Oczywiście nie można przypisać całej odpowiedzialności za finansowy marazm szerokiej populacji Fedowi. Letarg i lenistwo pozostają głównymi winowajcami bezruchu wielu ludzi.
Ubóstwo, pamiętajmy, dla większości ludzi, którzy z nim żyją, jest bardziej postawą niż kondycją finansową. Dawanie komuś darmowych pieniędzy nie zmienia jego postawy wobec ubóstwa. Wręcz przeciwnie, wzmacnia ich zależność.
Widzieliśmy, jak pracowitość i pomysłowość mogą jeszcze pokonać ZIRP. Choć dla pracowników najemnych jest to coraz trudniejsze zadanie. Jaki jest pożytek z 3-procentowej podwyżki płac, gdy oficjalna stopa inflacji cen konsumpcyjnych wynosi 8 procent, a realna stopa inflacji przekracza 16 procent?
Czy jesteś gotowy na nadchodzącą niewypłacalność rządu USA?
Chodzi o to, że bardziej niż ktokolwiek inny, prezes Fed Jay Powell ma odciski palców na całej szalejącej inflacji cen konsumpcyjnych i obecnie destrukcyjnych sposobach podwyżek stóp procentowych do jej powstrzymania. Wysiłki Fedu, aby wygładzić szczyty i doliny cyklu koniunkturalnego i utrzymać przepływ sosu do prywatnych banków członkowskich, miały zły wpływ na ich powiększenie.
Konsekwencje zarówno dla pracowników, oszczędzających, jak i emerytów są niezwykle szkodliwe. Ponadto, ponieważ obecny porządek finansowy stara się zachować status quo, poziom interwencji w gospodarkę i rynki finansowe będzie nadal rosnąć jak grzyby po deszczu jak zarodniki pleśni na mokrej płycie gipsowo-kartonowej. Wykluje się radykalna polityka, aby pokryć niedociągnięcia wcześniejszych błędów.
Dług publiczny USA przekroczył 31,2 biliona dolarów. Jeśli chodzi o zadłużenie gospodarstw domowych, przedsiębiorstw, rządów stanowych i lokalnych oraz instytucji finansowych, patrzymy na całkowity dług USA przekraczający 92,9 biliona dolarów.
W miarę jak Fed podnosi stopy procentowe, aby powstrzymać szalejącą inflację, koszty obsługi długu publicznego rosną. Całkowite dochody podatkowe USA wynoszą około 4,9 biliona dolarów. Całkowite zapłacone odsetki w USA wynoszą ponad 3,4 biliona dolarów. Wkrótce potrzeba 100 procent wpływów podatkowych tylko po to, aby obsłużyć odsetki od długu.
Co dalej?
Popularnym amerykańskim mitem jest to, że rząd USA nigdy nie spłacił swojego długu. Szczerze mówiąc, to nieskażone kłamstwo. Rząd USA (nieoficjalnie) dwukrotnie w ciągu ostatnich stu lat nie spłacił swojego długu.
Rozporządzenie wykonawcze 6102 z 1933 r., które zmusiło wszystkich obywateli amerykańskich do oddania złotych monet i sztabek, było w rzeczywistości domyślnym. Posiadanie złota w Stanach Zjednoczonych, z pewnymi niewielkimi ograniczeniami, było nielegalne przez następne 40 lat.
Zgodnie z EO 6102 Amerykanie otrzymali rekompensatę w wysokości 20,67 USD za uncję trojańską złota. Płacono im papierowymi dolarami. Natychmiast po rządowej konfiskacie złota, cena złota została podniesiona przez Ustawę o Rezerwach Złota z 1934 r. do 35 USD za uncję. W ten sposób obywatele amerykańscy zostali okradzeni z ponad 40 procent swojego bogactwa.
Druga niewypłacalność miała miejsce w 1971 roku, kiedy prezydent Nixon "tymczasowo" zawiesił wymienialność dolara na złoto.
Przed 1971 r., zgodnie z ustaleniami międzynarodowego systemu monetarnego z Bretton Woods, który został uzgodniony w Bretton Woods w stanie New Hampshire w lipcu 1944 r., zagraniczny bank mógł wymienić 35 dolarów ze Skarbem Państwa USA na jedną uncję trojańską złota. Po tym, jak USA wycofały się z tego ustalonego kursu wymiany, kiedy zagraniczne banki przekazały Skarbowi USA 35 USD, otrzymały w zamian 35 USD.
W obu przypadkach rząd USA nie wywiązał się otwarcie z długu. Zamiast tego zmienił fundamenty – warunki – dolara. Według wszystkich uczciwych kont są to wartości domyślne.
Jaką brudną sztuczkę tym razem ma wujek Sam w rękawie?
Jednym z możliwych oszustw jest emisja cyfrowego dolara – cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC) wydanej przez Fed lub rząd – która jest identyfikowalna i programowalna. Kiedy zostanie wprowadzony, twoje konta zostaną zasilone jeden za jeden, tak jak w jednym banknocie rezerwy federalnej za jednego cyfrowego dolara. Ale to, co będziesz mógł kupić w zamian za swoje cyfrowe dolary, będzie znacznie mniejsze.
Widzisz, cyfrowe wprowadzenie dolara zapewni rozbudowaną osłonę.
Nie popełnij błędu. Jest to ustawienie domyślne. I nadchodzi znacznie szybciej niż myślisz.
Czy jesteś gotowy?
* * *
Szczerze mówiąc, to irytujące. Ale nie możesz być ofiarą. Z tego powodu, po prawie dwóch dekadach badań, cholernie prawie zabiłem się, składajączestaw pierwszej pomocy finansowej. Wewnątrz znajdziesz wszystko, co musisz wiedzieć, aby chronić swoje bogactwo i prywatność, gdy rząd USA zbankrutuje po raz trzeci w ciągu ostatnich 100 lat.
Przetlumaczono przez translator Google
zrodlo:https://www.zerohedge.com/
