AUTOR: TYLER DURDEN
Ostatnie dwa miesiące przyniosły falę negatywnych wiadomości koncentrujących się na amerykańskim rynku mieszkaniowym...
Jeden wykres mieszkaniowy, który pokazuje "rynek kupującego", powrócił
Gdy oprocentowanie kredytów hipotecznych eksploduje, ceny rosną, a popyt kupujących spada
Szczyty na rynku mieszkaniowym: ceny domów w końcu spadają z rekordowych poziomów
... co jest przewidywalne: w końcu oprocentowanie kredytów hipotecznych rośnie w najszybszym tempie w historii do dziesięcioletnich szczytów, a przystępność cenowa mieszkań w USA spada do najniższego poziomu w historii........
... tylko garstka z "1%" może sobie pozwolić na amerykański sen.
Niestety, oznacza to również, że podobnie jak w 2007 roku, krach mieszkaniowy jest teraz tylko kwestią czasu.
Tyle wiadomo. Wiadomo również, że po zamknięciu kraterów największy amerykański właściciel mieszkań i lokali komercyjnych - gigant private equity Blackstone - wkrótce stanie się jeszcze większy. Wtedy rozmieści część (lub całość) z rekordowych 50 miliardów dolarów w suchym proszku, który zebrał, aby przygotować się na nadchodzący krach mieszkaniowy.
Według WSJ, Blackstone jest ostatnim etapem pozyskiwania nowego funduszu nieruchomości, który ustanowiłby rekord jako największy pojazd tego rodzaju, przeciwstawiając się zmienności rynkowej i zatłoczonemu krajobrazowi do pozyskiwania funduszy.
Gigant private equity poinformował w środę w raporcie regulacyjnym, że zamknął zobowiązania w wysokości 24,1 miliarda dolarów dla Blackstone Real Estate Partners X, najnowszej iteracji swojego głównego funduszu nieruchomości.
Według WSJ, Blackstone angażuje około 300 milionów dolarów własnego kapitału i przeznaczył dodatkowe 5,9 miliarda dolarów dla inwestorów, co doprowadzi fundusz do 30,3 miliarda dolarów, gdy zostanie sfinalizowany. Firma pozyskała fundusz, który ma być największym tradycyjnym instrumentem private equity w historii, w ciągu zaledwie trzech miesięcy. To również Blackstone ustanowił poprzedni rekord, z funduszem wykupu w wysokości 26 miliardów dolarów, który zebrał w 2019 roku. Nowy fundusz nieruchomości będzie o 50% większy niż jego poprzednik, pula 20,5 miliarda dolarów zebrana w 2019 roku.
Wraz z funduszami przeznaczonymi na nieruchomości w Azji i Europie, Blackstone będzie miał skrzynię wojenną o wartości ponad 50 miliardów dolarów, aby przeprowadzić tak zwane inwestycje oportunistyczne, które wydają się być transakcjami o wyższym ryzyku z potencjałem wyższych zwrotów.
To, według WSJ, "może pozwolić firmie wykorzystać pogorszenie koniunktury na rynkach publicznych". Tłumaczenie: w czasie, gdy Amerykanie masowo likwidują swoje mieszkania, aby wzmocnić płynność, gdy dno wypadnie z gospodarki, Blackstone wkroczy i kupi wszystkie zagrożone nieruchomości za grosze za dolara, stając się jeszcze większą obecnością w amerykańskich i globalnych nieruchomościach.
Nic dziwnego, że wiele z najlepiej radzących sobie transakcji Blackstone - takich jak zakup kasyna i hotelu Cosmopolitan w Las Vegas w 2014 r. oraz umowa z 2016 r. dla właściciela budynków z dziedziny nauk przyrodniczych BioMed Realty Trust - zostało zawartych w okresach zawirowań na rynku.
Nie tylko Blackstone za kilka miesięcy rozpocznie połowy denne: w tym roku na rynku pojawi się mnóstwo funduszy private equity, a wiele z nich próbuje zebrać ogromne sumy nawet po spadku zapasów i wyschnięciu transakcji. Gwałtowny wzrost liczby wniosków o nową gotówkę przytłoczył zespoły inwestycyjne w instytucjach takich jak fundusze emerytalne i fundusze kapitałowe i oznaczał, że wiele z nich opóźniło zaciąganie zobowiązań wobec wszystkich menedżerów z wyjątkiem najwyższych menedżerów.
Wielkość nowego funduszu Blackstone i szybkość, z jaką był w stanie zebrać pieniądze, pokazują, że inwestorzy instytucjonalni nadal chętnie uczestniczą w pojazdach oferowanych przez uznanych menedżerów z dobrymi wynikami. I chociaż szeregi funduszy wykupu o wartości ponad 20 miliardów dolarów rosną, wciąż istnieje stosunkowo niewiele megafunduszy nieruchomości porównywalnych z Blackstone.
Jak dodaje WSJ, podobnie jak cała firma, firma Blackstone zajmująca się nieruchomościami o wartości 298 miliardów dolarów przyjęła tematyczną strategię inwestycyjną mającą na celu ukierunkowanie na obszary gospodarki, w których wzrost wyprzedza inflację. To skłoniło ją do skoncentrowania się na czterech kluczowych obszarach: magazynach wykorzystywanych do handlu elektronicznego; budynkach biurowych z zakresu nauk przyrodniczych; mieszkaniach na wynajem; oraz gościnności związanej z podróżami i wypoczynkiem. Wyróżnia się również we wszystkich czterech obszarach, dawno temu stając się największym amerykańskim właścicielem mieszkań, ku rozczarowaniu dziesiątek milionów Amerykanów, którzy posłusznie płacą Steve'owi Schwarzmanowi za przywilej posiadania dachu nad głową.
Przetlumaczono przez translator Google
zrodlo:https://www.zerohedge.com/
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz