AUTOR: TYLER DURDEN
Autor: Nick Corbishley via NakedCapitalism.com,
Biorąc pod uwagę, jak wiele jest zagrożone, ta rewolucja finansowa jest jednym z najważniejszych pytań, z którymi dzisiejsze społeczeństwa mogą się zmierzyć. Powinno to być przedmiotem dyskusji w każdym parlamencie każdego kraju i przy każdym stole obiadowym w każdym kraju na świecie.
Około 90 banków centralnych jest w trakcie eksperymentowania lub już pilotuje waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC). W świecie nieco ponad 190 krajów jest to duży kontyngent, ale biorąc pod uwagę, że obejmują one Europejski Bank Centralny (EBC), który sam reprezentuje 19 gospodarek strefy euro, rzeczywista liczba zaangażowanych gospodarek wynosi znacznie ponad 100. Obejmują one wszystkie gospodarki G20 i łącznie stanowią ponad 90% światowego PKB.
Trzy CBDC zostały już w pełni uruchomione w ciągu ostatnich dwóch lat: tak zwany DCash na wschodnich Karaibach, Sand Dollar na Bahamach i eNaira w Nigerii. Międzynarodowy Fundusz Walutowy, najpotężniejsza ponadnarodowa instytucja finansowa na świecie, dzieli się swoją wiedzą specjalistyczną w zakresie wdrażania CBDC. W niedawnym przemówieniu prezes Funduszu Kristalina Georgieva pochwaliła potencjalne korzyści (o których więcej później) CBDC, jednocześnie chwaląc "pomysłowość" banków centralnych, które pracowicie próbują je wyczarować.
Na pokładzie znajduje się również największy na świecie zarządzający aktywami, BlackRock, który pomaga wielu największym bankom centralnym na świecie, w tym Rezerwie Federalnej i EBC, zarządzać ich aktywami, jednocześnie oczywiście utrzymując wszystkie potencjalne konflikty interesów na dystans. Fundusz był największym beneficjentem ratowania funduszy giełdowych przez Rezerwę Federalną podczas rajdu rynkowego wiosną 2020 r.
W swoim najnowszym liście do inwestorów dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, powiedział, że konflikt ukraiński ma potencjał, aby przyspieszyć rozwój walut cyfrowych na całym świecie.
"Rosyjska inwazja na Ukrainę położyła kres globalizacji, której doświadczyliśmy w ciągu ostatnich trzech dekad W rezultacie reorientacja łańcuchów dostaw na dużą skalę będzie z natury inflacyjna.
"Wojna skłoni kraje do ponownej oceny ich zależności walutowych. Jeszcze przed wojną kilka rządów chciało odgrywać bardziej aktywną rolę w walutach cyfrowych i określać ramy regulacyjne, w ramach których działają...
Globalny system płatności cyfrowych, starannie zaprojektowany, może usprawnić rozliczanie transakcji międzynarodowych, jednocześnie zmniejszając ryzyko prania pieniędzy i korupcji. Waluty cyfrowe mogą również pomóc obniżyć koszty płatności transgranicznych, na przykład gdy pracownicy zagraniczni wysyłają zarobki z powrotem do swoich rodzin.
We wtorek (22 marca) Bank Rozrachunków Międzynarodowych opublikował wyniki badania, które przeprowadził z czterema bankami centralnymi - Bankiem Rezerw Australii, Bankiem Negara Malaysia, Władzami Monetarnymi Singapuru i Południowoafrykańskim Bankiem Rezerw - na temat praktycznych wyzwań związanych z realizacją płatności transgranicznych między różnymi walutami cyfrowymi banku centralnego. W raporcie stwierdzono, że chociaż nadal istnieją poważne przeszkody, instytucje finansowe mogą wykorzystywać CBDC emitowane przez uczestniczące banki centralne do bezpośrednich transakcji między sobą na wspólnej platformie:
Bank For International Settlements (BIS) Innovation Hub, Reserve Bank of Australia, Bank Negara Malaysia, Monetary Authority of Singapore i South African Reserve Bank ogłosiły dziś ukończenie prototypów wspólnej platformy umożliwiającej rozliczenia międzynarodowe przy użyciu wielu walut cyfrowych banku centralnego (mCBDC).
Projekt Dunbar, prowadzony przez Centrum Innowacji w Singapurze, udowodnił, że instytucje finansowe mogą wykorzystywać CBDC emitowane przez uczestniczące banki centralne do bezpośrednich transakcji między sobą na wspólnej platformie. Może to zmniejszyć zależność od pośredników, a tym samym koszty i czas potrzebny na przetwarzanie transakcji transgranicznych.
Projekt został zorganizowany w trzech strumieniach prac: jeden koncentrujący się na wysokich wymaganiach funkcjonalnych i projektowaniu oraz dwa równoległe strumienie techniczne, które opracowały prototypy na różnych platformach technologicznych (Corda i Partior).
W ramach projektu zidentyfikowano trzy krytyczne pytania: które podmioty powinny mieć możliwość posiadania i przeprowadzania transakcji z CBDC wydanymi na platformie? W jaki sposób można uprościć przepływ płatności transgranicznych przy jednoczesnym poszanowaniu różnic regulacyjnych między jurysdykcjami? Jakie rozwiązania w zakresie zarządzania mogłyby zapewnić krajom wystarczający komfort do współdzielenia krytycznej infrastruktury krajowej, takiej jak system płatności?
W ramach projektu zaproponowano praktyczne rozwiązania tych problemów, które zostały zatwierdzone poprzez opracowanie prototypów, które wykazały techniczną wykonalność wspólnych platform multi-CBDC dla rozliczeń międzynarodowych.
Wyniki eksperymentalnego programu CBDC mogą pomóc w przyjęciu międzynarodowego porozumienia CBDC dla krajów G-20, chociaż biorąc pod uwagę rosnące pęknięcia geopolityczne w tak zwanym "międzynarodowym porządku opartym na zasadach", nie jest jasne, które kraje byłyby skłonne do współpracy w taki sposób.
Chiny uruchomiły już własnego cyfrowego juana i pilotują jego wykorzystanie w kilkunastu miastach i regionach. Eksperymentuje również z jego transgraniczną funkcjonalnością. Wywołało to obawy na Zachodzie, że amerykańskie "przywództwo finansowe" jest zagrożone – obawy, które zostały spotęgowane przez sposób, w jaki sankcje USA i UE przeciwko Rosji, w szczególności konfiskata dużej części rosyjskich rezerw walutowych, przyniosły odwrotny skutek, zachęcając nie tylko Rosję, ale wiele krajów na świecie do poszukiwania alternatywnego systemu płatności transgranicznych.
Jednocześnie Stany Zjednoczone są zdeterminowane, aby nadal odgrywać wiodącą rolę w nowej globalnej architekturze finansowej. W tym celu skleciła wstępne konsorcjum "siedmiu największych banków centralnych powiązanych z Zachodem, kierowanych w praktyce przez amerykańską Rezerwę Federalną i Europejski Bank Centralny ... mające na celu stworzenie systemu "interoperacyjnych" CBDC", donosi bloger i analityk Z Waszyngtonu NS Lyons w artykule Just Say No to CBDC.
Ale czym są CBDC? Jak będą działać? Jakim celom mogą służyć? W jaki sposób mogą one wpłynąć na ogólną populację krajów, w których są wprowadzane? Aby odpowiedzieć na pierwsze dwa pytania, oto fragment "Po prostu powiedz nie CBDC":
Możesz założyć, że już regularnie używasz "cyfrowej waluty", jeśli rzadko używasz już fizycznej gotówki, a zamiast tego kupujesz prawie wszystko za pomocą karty kredytowej lub aplikacji do płatności cyfrowych. W rzeczywistości proces przenoszenia pieniędzy z punktu A do punktu B jest znacznie bardziej skomplikowany. Obejmuje plątaninę procesorów płatności, banków, izb rozliczeniowych oraz, jeśli twoje pieniądze przekraczają granice, międzynarodowych systemów komunikacji i wymiany, takich jak Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT). Same pieniądze nie przemieszczają się nigdzie szybko, więc każda instytucja pośrednicząca musi podjąć ryzyko, aby zrealizować transakcję, akceptując obietnice, wysyłając przelewy, weryfikując otrzymanie środków i tak dalej. Wiele opłat jest pobieranych po drodze za takie usługi.
System CBDC zostałby radykalnie uproszczony. Klient otworzyłby konto bezpośrednio w banku centralnym danego kraju, a bank centralny wyemitowałby (utworzył) cyfrowe pieniądze na koncie. Co najważniejsze, sprawia to, że pieniądze są bezpośrednim zobowiązaniem Fedu, a nie prywatnego banku. Korzystając z prostej aplikacji na smartfona lub innych narzędzi, klient może następnie inicjować bezpośrednie transakcje między kontami Fed. Cyfrowe pieniądze są usuwane z jednego konta i natychmiast odtwarzane na innym. Przekazywanie pieniędzy za granicę nie wymaga już czegoś tak złożonego jak SWIFT lub przelewy bankowe, a waluty mogą być wymieniane natychmiast, o ile zaprzyjaźnione banki centralne mają na to zgodę. Żadne obietnice ani zaufanie nie są konieczne; każda transakcja jest trwale rejestrowana w cyfrowej księdze kryptograficznej w czasie rzeczywistym - trochę jak Bitcoin, ale znakomicie scentralizowana, a nie dystrybuowana.
To prowadzi nas do pytania 3: jakim celom będą służyć CBDC? Najczęściej przytaczanym uzasadnieniem wprowadzenia CBDC jest przeciwdziałanie ryzyku stwarzanemu przez tak zwane "stabilne monety", które są stosunkowo nowymi formami kryptowaluty, które są powiązane z wartością waluty fiducjarnej (np. Dolara lub euro), z aktywami materialnymi, takimi jak złoto lub własność, lub z inną kryptowalutą.
Istnieją również obawy, że giganci technologiczni zaczną rzucać wyzwanie uznanym bankom i operatorom płatności o udział w rynku w sektorze finansowym, jak to już miało miejsce w Chinach z Tencent i Alibaba. Jako niedawny raport brytyjskiego parlamentu zatytułowany "Waluty cyfrowe banku centralnego: rozwiązanie w poszukiwaniu problemu?!" "wykorzystanie fizycznej gotówki spada w wielu krajach, a niektóre banki centralne obawiają się, że może to podważyć zaufanie publiczne do systemu monetarnego, jeśli jednostki nie będą w stanie zamienić pieniędzy banków komercyjnych na gotówkę, co jest bezpośrednim roszczeniem wobec państwa".
W marcu 2020 r. Bank Anglii opublikował konsultacje, w których określono siedem sposobów, w jakie CBDC może wspierać cele Banku w zakresie utrzymania stabilności monetarnej i finansowej:
Wspierając odporny krajobraz płatności.
Unikając ryzyka związanego z nowymi formami prywatnej kreacji pieniądza.
Poprzez wspieranie konkurencji, efektywności i innowacji w płatnościach.
Zaspokajając przyszłe potrzeby w zakresie płatności w gospodarce cyfrowej.
Poprzez poprawę dostępności i użyteczności pieniądza banku centralnego.
Poprzez zajęcie się konsekwencjami spadku gotówki.
Jako czynnik umożliwiający lepsze płatności transgraniczne.
W przemówieniu z okazji inauguracji raportu G7 na temat walut cyfrowych banku centralnego, kanclerz skarbu Wielkiej Brytanii Rishi Sunak opisał CBDC jako "część szerszej historii innowacji cyfrowych", która ogarnia planetę. Ale większość ludzi na Zachodzie nie jest nawet świadoma CBDC, nie mówiąc już o tym, jak mogą wpłynąć na ich życie. Według ankiety przeprowadzonej przez G+D Currency Technology, jedną z firm pomagających w opracowywaniu CBDC, mniej niż 20% osób w USA i Niemczech było świadomych cyfrowego dolara lub cyfrowego euro.
Jak więc CBDC mogą wpłynąć na nasze życie?
Oto cztery najważniejsze sposoby:
Da to bankom centralnym znacznie większą władzę nad naszymi zachowaniami płatniczymi.
Cyfrowy system walutowy banku centralnego technicznie nie będzie już wymagał pośredników, takich jak banki lub firmy obsługujące karty kredytowe. To powiedziawszy, można bezpiecznie założyć, że największe instytucje finansowe, z których większość pomaga zainstalować architekturę systemu CBDC, znajdą nową rolę w nowej cyfrowej rzeczywistości. NS Lyons zauważa:
[Banki centralne] zachowają pełny nadzór i kontrolę nad tworzeniem, niszczeniem i "przepływem" pieniądza, bez względu na to, gdzie jest on "przechowywany" lub kto go "ma". Jak ujął to Agustin Carstens, dyrektor generalny Banku Rozrachunków Międzynarodowych na szczycie MFW w 2020 r.: "Nie wiemy, kto używa dziś banknotu o wartości 100 USD i nie wiemy, kto używa dziś banknotu 1000 peso. Kluczową różnicą w stosunku do CBDC jest to, że bank centralny będzie miał absolutną kontrolę [nad] zasadami i przepisami, które określą użycie tego wyrażenia odpowiedzialności banku centralnego, a także będziemy mieli technologię, aby to wyegzekwować. "
Ta moc może być wykorzystana do "zaprogramowania" naszych wydatków.
Jednym ze sposobów, w jaki banki centralne mogłyby wykorzystać swoje rozszerzone wpływy, jest sprawowanie kontroli nad nawykami wydatkowymi ludzi. W czerwcu 2021 r. Daily Telegraph poinformował (za paywallem), że Bank Anglii poprosił ministrów rządu o podjęcie decyzji, czy cyfrowa waluta banku centralnego powinna być "programowalna". Według Toma Muttona, dyrektora w Banku Anglii, "mogą być z tego pewne społecznie korzystne skutki, zapobiegając działalności, która jest postrzegana jako społecznie szkodliwa w jakiś sposób". Może to przynieść ogromne korzyści zarówno rządowi, jak i bankom centralnym, mówi Lyons:
Fed może bezpośrednio odejmować podatki i opłaty z dowolnego konta, w czasie rzeczywistym, przy każdej transakcji lub wypłacie, jeśli chce. Nie może być więcej uchylania się od opodatkowania; Fed miałby kompletny zapis każdej transakcji dokonanej przez wszystkich. Pranie pieniędzy, finansowanie terroryzmu, każda inna niezatwierdzona transakcja stałaby się niezwykle trudna. Grzywny, takie jak za przekroczenie prędkości lub jaywalking, mogłyby być nakładane w czasie rzeczywistym, gdyby konta CBDC były podłączone do sieci nadzoru "inteligentnego miasta". Nie byłoby też potrzeby wysyłania czeków stymulacyjnych, zwrotów podatków lub innych świadczeń, takich jak uniwersalne płatności dochodu podstawowego. Takie pieniądze można po prostu zdeponować bezpośrednio na kontach. Ale CBDC pozwoliłoby rządowi działać w znacznie wyższej rozdzielczości niż ta, gdyby chciał. Ukierunkowane dotacje mikrofinansowe, dodawane bezpośrednio do rachunków osób i przedsiębiorstw uznanych za szczególnie zasłużone, byłyby stosunkowo prostą propozycją.
Inne potencjalne formy programowania aplikacji obejmują ustalanie dat wygaśnięcia funduszy stymulacyjnych lub świadczeń socjalnych, aby zachęcić użytkowników do szybkiego ich wydawania.
Jak donosi FT, waluty cyfrowe banku centralnego prawie na pewno będą musiały iść w parze z cyfrowymi identyfikatorami: "Badania i eksperymenty CBDC wydają się pokazywać, że emisja takich walut poza kompleksowym krajowym systemem zarządzania identyfikatorami cyfrowymi będzie prawie niemożliwa. Znaczenie: CBDC będą prawdopodobnie powiązane z kontami osobistymi, które zawierają dane osobowe, historię kredytową i inne formy istotnych informacji. "
Połączenie walut cyfrowych z identyfikatorami cyfrowymi przy jednoczesnym stopniowym wycofywaniu, a nawet zakazywaniu korzystania z gotówki dałoby rządom i bankom centralnym możliwość nie tylko śledzenia każdego zakupu, którego dokonujemy, ale także określenia, na co możemy, a na co nie możemy wydawać pieniędzy.
Mogą być również wykorzystywane do silnego zachęcania do "pożądanych" zachowań społecznych i politycznych, jednocześnie karząc tych, którzy nie trzymają się linii. Jak zauważa Lyons: "Najbardziej niebezpieczne osoby lub organizacje mogą po prostu tymczasowo usunąć swoje zasoby cyfrowe lub zawiesić zdolność swoich kont do przeprowadzania transakcji za naciśnięciem jednego przycisku, blokując je przed systemem komercyjnym i znacznie łagodząc zagrożenie, jakie stwarzają. Nie byłoby wymagane użycie uprawnień nadzwyczajnych ani przymus pośredniczących instytucji finansowych: Stany Zjednoczone nie mają konstytucyjnego prawa gwarantującego wolność zawierania transakcji.
Brak limitu ujemnych stóp procentowych.
Poza znacznie większą kontrolą nad nawykami wydatkowymi ludzi, banki centralne miałyby również możliwość przeniesienia stóp procentowych na znacznie głębsze negatywne terytorium. Jeśli nie ma gotówki, nie ma sposobu, aby ludzie mogli uciec od ujemnych stóp procentowych, bez względu na to, jak bardzo są ujemne. Jest to jedna z korzyści często chwalonych przez ekonomistę z Harvardu Kennetha Rogoffa z całkowicie bezgotówkowego społeczeństwa. Jednak banki centralne nadal nalegają, aby fizyczna gotówka nie została wyeliminowana, gdy CBDC będą w pełni operacyjne. Ale jak zauważyłem wcześniej, banki centralne nie są dokładnie znane z dotrzymywania słowa.
Wykluczenie finansowe na sterydach.
Jedną z najważniejszych korzyści płynących z gotówki jest jej powszechność, co czyni ją istotnym dobrem publicznym, szczególnie dla najuboższych i najbardziej bezbronnych członków społeczeństwa. Również wykluczony w czysto bezgotówkowym społeczeństwie byłby każdy, kto sprzeciwiałby się szpiegowaniu ich transakcji przez innych (h/t hickory). Jak zauważam w mojej książce Scanned: Why Vaccine Passports and Digital Identity Will Mean the End of Privacy and Personal Freedom, gdyby banki centralne i rządy pozbyły się gotówki lub znacznie przyspieszyły jej upadek, penalizując jej stosowanie (jednocześnie zachęcając do korzystania z CBDC), prawdopodobnie zobaczylibyśmy ogromny wzrost wykluczenia finansowego:
Nawet zwolennicy CBDC przyznają, że waluty cyfrowe banku centralnego mogą mieć poważne wady, w tym dalsze zaostrzenie równości dochodów i bogactwa.
"Bogaci mogą być bardziej zdolni niż inni do korzystania z nowych możliwości inwestycyjnych i czerpania większości korzyści" - mówi Eswar Prasadm, starszy pracownik w Brookings Institute i autor książki The Future of Money: Hoe the Digital Revolution Is Transforming Currencies and Finance. "Ponieważ ekonomicznie zmarginalizowani mają ograniczony dostęp cyfrowy i brakuje im wiedzy finansowej, niektóre zmiany mogą zaszkodzić tak bardzo, jak mogą pomóc tym segmentom populacji".
Tak więc wprowadzenie CBDC nie tylko pozbawi obywateli świata jednego z ostatnich śladów wolności, prywatności i anonimowości (tj. Gotówki), ale może również zaostrzyć transfer bogactwa i władzy w górę, którego wiele społeczeństw było świadkami od początku pandemii COVID-19.
Lyons ostrzega, że CBDC, "jeśli nie celowo i ostrożnie ograniczone z góry przez prawo,... mają potencjał, by stać się czymś więcej niż marzeniem technokratycznego centralnego planisty. Mogą reprezentować największą ekspansję totalitarnej władzy w historii".
Biorąc pod uwagę, jak wiele jest zagrożone, CBDC są jednymi z najważniejszych pytań, z którymi dzisiejsze społeczeństwa mogą się zmierzyć - nie tylko z perspektywy finansowej lub biznesowej, ale także z etycznego i prawnego punktu widzenia. Powinny one być przedmiotem dyskusji w każdym parlamencie każdego kraju i przy każdym stole obiadowym w każdym kraju na świecie.
Przetlumaczono przez translator Google
zrodlo:https://www.zerohedge.com/
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz